蚂蚁道歉！！真相“ 浮出水面 ”
2020-11-08
该来的终于还是来了。
被科创板和港交所紧急叫停上市后，马云的蚂蚁金服紧急发布了一份道歉声明：
为了进一步挽回人民的信任；昨晚，马云的蚂蚁金服更是进一步补救，列出公告：
启动退款程序；所有已经认购的股份将于2020年11月6日全部注销。资金原路退回！
我把公告的原文贴出来给你们看看：
我先简单解读下这段话的意思。
1、蚂蚁已经被上交所、港交所暂缓IPO上市
2、已经中签了的投资者的股票，将全部注销、作废
3、冻结的资金将原数退款，并加上同时间段银行的利息
4、何时重新启动发行？暂时未知
股票打新中签了，还能取消？退钱？？！我估计很多人看到这个消息都会震惊。。
但这个消息，虽然第一眼上去很吓人，但其实并没有出乎我的预料；我前天看到蚂蚁被暂缓上市的时候；我就猜到了90%会有这一天。
很多人不知道，其实中国股市以前就有这样的例子；比如之前的“ 苏州恒久 ”和 “ 胜景山河 ”，就是IPO摇号都中签了，就等着上市的关口；被直接咔嚓了；
一个被媒体曝出黄酒售假，一个被曝出有专利隐瞒纠纷，监管第一时间紧急刹车；这才避免了让散户们“ 接盘 ”，被割。。
我估计很多人会说，蚂蚁这次倒霉，肯定是马云惹的祸；都怪他大嘴巴在上海“ 瞎说话 ”，飘了！！
错，大错特错！！
这是国家在保护你们！你们应该庆幸“ 躲过一劫 ”！！
二
蚂蚁一年大赚几百亿，是怎么赚的？？？
给你们看点东西：
1、你们翻看下8月25日晚，蚂蚁集团向上交所科创板递交的招股文件，里面首次披露了蚂蚁的收入数据。
数据显示，2019年蚂蚁集团一整年的营收是1206亿元，其中数字金融科技服务费收入677.84亿，占比56.2%。
什么叫数字金融科技服务费？？数字金融业务分为微贷（花呗、借呗、网商贷）、保险、理财三部分，2019年的营收分别为418.85亿元、89.5亿元、169.5亿元。
其中，微贷业务，也即是花呗和借呗贡献的营收占比最高，将近40%，是最大头的组成部分！！
说白了，花呗借呗，主要盈利模式，还是微贷业务赚钱，更多不是为实体经济服务，甚至有鼓励年轻人超前消费的之嫌。
但是鼓励过度消费的后果呢？最终只会让消费者和整个社会买单——这是监管机构万万无法容忍的。
2、支付宝本身赚钱并不多，蚂蚁自有资金也仅有400多亿；但却放出了2万亿的贷款，50倍的杠杆。
这个50倍的杠杆放贷，是怎么做到的？我们知道一般你有400块钱，你就算全借出去也仅有400，是不可能做到借2万的 。
招股书显示：蚂蚁已与2000多家金融机构合作，双方共同服务了7.29亿数字金融平台用户和2000万小微商家。花呗借呗成为用户使用最多的普惠型消费信贷产品，过去一年服务用户5亿 。
5亿花呗、借呗用户都要“ 借钱 ”，就算一人借80块钱；400亿就没了。。
为了能够借更多的钱给用户们，蚂蚁采用了一个“ 联合放贷 ”的模式。
按照现在蚂蚁400多亿，却借贷了2万多亿给用户的比例进行计算：
大概就是：你借10000块；蚂蚁出200块，银行出9800元；
你借2万块，蚂蚁出400块，银行出1.96万；
你们借了2万亿，蚂蚁就只要出400亿，剩下的1.96万亿都是银行们垫的
......
贷款给这5亿人以后，赚了钱，赚了利息；蚂蚁分大头，银行分小头。如此循环往复，杠上加杠，凭借400多亿的自有资金，却放出了2万亿的贷款。
看到这里，我估计懂点金融风险的粉丝们，应该已经看出问题了。
打个比方，你同事要是今天抵押2万块钱给你，跟你借100万；他说我出去放贷，一年能赚10万；到时候我们一起分钱，赚钱。。
你敢借吗？大概率不敢吧？？？
要知道，任何金融，本质上都是信用、杠杆、风险，就算是所谓金融科技、金融创新，都不可能从根本上杜绝风险，反而可能是放大风险，需要未雨绸缪，监管防范。
2008美国次贷危机，就是一次杠杆断裂，殷鉴不远！
不加强监管行吗？
三
感谢国家，紧急出手！
看吧，今天，金融监管部门集体发声：资金要去实体经济，不要玩“钱生钱”游戏！ 金融科技方面一方面支持金融业在风险可控的前提下进行合理创新，同时坚持创新是为实体经济服务，要为实体经济做贡献。
按照金融科技的金融属性，所有的金融活动都要纳入到统一的监管范围。
看吧，【 网络小额贷款业务管理暂行办法】，已公开向全社会征求意见，花呗、借呗或将迎监管“天花板”。
其中最重磅的两条规定如下：
1、跨省办网络贷款业务，需要各地审批。比如借呗、花呗的注册地是在重庆；这是之前2013年马云特意来到重庆，请黄奇帆批的。
之前的情况是，借呗、花呗全国都能直接贷款、借钱；如果这个新规实行，那花呗、借呗的牌照就要每个省都要办一个，就跟现在滴滴每个省都要拿牌照一样。
不然就只能在重庆使用！
2、网络小贷通过银行等非标准化融资余额，不得超过净资产的1倍。通过发行债券、资产证券化（ABS）等标准化融资余额，不得超过净资产的4倍。
这一点才是王炸！！！
按照这个条规的实行方式，如果蚂蚁金服有1000亿；那放贷融资的规模就不能超过1倍，也就是2000亿；
即使发行债券、或者资产证券化（ABS）也就是之前蚂蚁跟银行搞得那个贷款模式（文章前面说的联合银行放贷模式）也不能超过4倍，也就是5000亿。
毫无疑问，此次新规一旦施行；影响将超级超级巨大！！！
对于国家来说，这无疑将从根本上消除“ 网贷公司的隐藏杠杆风险 ”！
但是，对于那些小贷业务靠赚钱的公司来说；这无疑给它们画上了业务高压线，带上了风险紧箍咒，从此以后，它们以后将享受银行级别的监管待遇，再无野蛮生长。
是的，你们只是看到蚂蚁金服被“ 暂缓上市 ”；
我却认为这仅仅只是一个刚刚开始。。。。